Durant le Carnaval de Séville, le Français André Stévenol tombe sous le charme d'une jeune andalouse, Concepcion Pérez. Ils échangent un signe rapide et se promettent aussitôt de se revoir. André raconte cette histoire à son ami, don Mateo, qui sursaute. Afin de le mettre en garde, il lui fait le récit de sa douloureuse aventure avec cette même jeune femme dont il fut le pantin.