Las des combats, le guerrier virtuose Li Mu Bai confie sa légendaire épée à sa bien-aimée Shu Lien, mais celle-ci se la fait dérober. Peu après, Shu Lien fait la connaissance de Jen, élève de la sorcière Jade. Jen doit ravir son pouvoir à Li Mu Bai. Un rêve dangereux aux conséquences imprévues...