Nach einem spektakulären Juwelenraub kann Scotland Yard dank eines Polizeispitzels innerhalb der Bande die Kriminellen verhaften, die Beute bleibt allerdings verschwunden. Auch der Verräter landet im Gefängnis, kommt aber früher wieder frei. Als die drei anderen Täter entlassen werden, wird der Spitzel, Nathaniel Collins, als Erster ermordet. Andere am Raub Beteiligte folgen. Bald ahnt Sherlock Holmes: Jemand will entweder an die Beute, oder verhindern, dass die Wahrheit darüber ans Licht kommt. Inspektor Lestrade, der bei der Ergreifung der Bande als jüngerer Polizist in den Fall involviert war, zieht Holmes zu Rate ...