Gerd Kommer hat in seinen bisherigen BĂźchern (u.a. âSouverän Investierenâ) ein fĂźr Privatanleger praktikables und auf den aktuellen Erkenntnissen der Forschung fuĂendes Konzept entwickelt, wie Kapitalmarktanlagen organisiert werden mĂźssen, um langfristig mit einem hohen Sicherheitsgrad gute Ergebnisse zu erzielen. Das vorliegende Buch erweitert dieses Konzept um eine zusätzliche Perspektive, die die langfristige Rendite von Kapitalmarktanlagen fĂźr Privatanleger in ähnlich hohem MaĂe beeinflusst, wie die laufende Kostenbelastung durch Finanzdienstleister: die Steuerbelastungen.
Den meisten Privatanlegern in Deutschland ist nicht bewusst, dass sie durch ein international diversifiziertes Aktienfondsportfolio simultan Steuerpflichten in einer Vielzahl von Ländern begrßnden. Beteiligt sind typischerweise:
(1) Deutschland als Wohnsitzland des Anlegers,
(2) Deutschland, Luxemburg, Irland oder Liechtenstein als Domizilländer der Investmentfonds,
(3) bis zu 50 Zielländer, in welchen Quellensteuern z.B. auf Dividenden einbehalten werden und
(4) die Länder, in denen die Anleger ihr Bankdepot unterhalten, wie z.B. Deutschland, Ăsterreich, Schweiz oder Liechtenstein.
Je nach Fallkonstellation erheben mehrere der hier beteiligten Staaten unabhängig voneinander den Maximalsatz derjenigen Steuern, die ihnen nach ihren nationalen Steuerrechten zustehen kÜnnte; kumuliert kann sich durchaus eine effektive Steuerbelastung von bis zu 60% ergeben.
Steuererleichterungen und -rĂźckzahlungen, etwa auf der Grundlage bestehender Abkommen zur Vermeidung von Doppelbesteuerungen (DBAs), werden typischerweise erst dann gewährt und vollzogen, wenn die Anspruchsgrundlagen seitens des Anlegers nachgewiesen wurden und sich jemand tatsächlich um die RĂźckholung âzu vielâ gezahlter, erstattungsfähiger Steuern in den betreffenden Ländern gekĂźmmert hat.
Da diese RĂźckerstattung aus in der vorliegenden Arbeit analysierten GrĂźnden normalerweise nicht erfolgt, zahlt der deutsche Privatanleger regelmäĂig deutlich mehr Steuern auf seine internationalen DividendeneinkĂźnfte, als er eigentlich mĂźsste und als ihm bewusst ist; langfristig kann dies die Anlageergebnisse erheblich beeinträchtigen.
Gerd Kommer quantifiziert in dieser Arbeit diese Effekte, beschreibt ihren steuerrechtlichen Hintergrund und zeigt konkrete, auch fĂźr Privatanleger praktikable Wege auf, wie die Anlagesituation deutlich verbessert werden kann.