Die Karnevalskostüme
Im Glauben, Venedig ohne ihre Verfolger erreicht zu haben, schneidert Leo für alle Karnevalskostüme. Währenddessen verbünden sich am Hafen von Venedig die Kaufleute mit den Piraten, um den Rubin von Seilan vor den Freunden zu finden. Als Marktfrauen verkleidet lauern Cicala und Francis vor der Medici-Bank, in der Hoffnung unsere Freunde zu überraschen und gefangen zu nehmen.
Durch die Gassen von Venedig
Die Piraten beschließen zum Palazzo di Tiepolo zurückzukehren, um nach dem zweiten Teil der Nachricht zu suchen. Bianca und Lollo folgen ihnen. Cicala entdeckt sie und so erfahren die Piraten, dass die Freunde in Venedig angekommen sind. Leo und Lisa dringen in das Schiff des Roten Piraten ein und schaffen es durch eine List, die erste Nachricht an sich zu bringen.
Das Wappentier
Nachdem sie die geheimnisvolle Botschaft gelesen haben, sind die Freunde etwas ratlos. Lollo spioniert die Piraten aus, wird aber von Robert entdeckt. Dieser lenkt Lollo geschickt zum Palazzo di Tiepolo, in der Hoffnung, dass die vier Freunde ihre Rivalen auf die richtige Spur bringen. Lollo fällt auf den Trick herein und erzählt seinen Freunden, dass der zweite Teil der Nachricht im Palazzo di Tiepolo zu finden ist.
Die Augen des Löwen
Lisa und Bianca werden von dem jungen Alvise Tiepolo in den Palazzo zu einem Maskenball eingeladen. Dabei kapseln sie sich ab und suchen nach dem zweiten Teil der mysteriösen Nachricht um den goldenen Hirsch. Leos Intuition folgend, finden sie einen geheimen Mechanismus und das Pergament mit der zweiten Nachricht.
