Det er i denne historie at Watson taber sit hjerte til sin kommende hustru, Mary Morstan, da den unge guvernante kommer til Holmes med en bøn om at finde hendes forsvundne far.

Fire år efter hans mystiske forsvinden, havde Miss Morstan modtaget en anonym gave, en stor og prægtig perle, og siden havde hun fået en ny perle hvert år, uden at ane, hvem afsenderen var.

Men den dag, hun besøgte Baker Street 221 B, havde hun fået besked om at møde sin ukendte velgører udenfor Lyceum Teater klokken syv samme aften. Mødet finder sted, og efterhånden som Holmes udreder flere og flere af de indviklede spor, viser Agra-perlerne sig at stå i forbindelse med et uhyggeligt mord og falskneri, der begynder med den indiske opstand og slutter med en nervepirrende natlig jagt på Themsen langs Londons dokker.